快捷搜索:  

从货币证券法视角看:康历史教训药业财务造假会罚多少钱?

【本】报【见】习记者 倪 楠

【去】【年】爆雷【的】康历史教训药业,【以】虚增800【多】亿元【的】“造假【之】最”令【人】惊叹。

“【一】直【以】【来】,虚假陈述、内幕交易、操纵市场【都】【是】【我】【国】资【本】市场【的】痼疾。究其原因,【有】市场【不】健【全】、制度因素、监管因素等,但归根结底,【还】【是】利益驱【动】【的】结果。”首【都】威诺律师【事】务【所】【主】任杨兆【全】【对】《证券报》记者表示,由【于】违【法】【的】利益输送【能】给违【法】者带【来】高额【的】收益,【而】相较【于】【所】【得】利益,违【法】【成】【本】【可】【以】忽略【不】计,【就】【会】促使违【法】者【不】惜顶风【作】案。

将【于】今【年】3月份实施【的】货币证券【法】,补齐【了】【之】【前】《证券【法】》存【在】【的】短板,提高【了】各【个】【方】【面】证券违【法】违规【的】【成】【本】,压实【了】各参与【主】体【的】责任,给投资者保护【工】【作】形【成】重【要】支撑。目【前】,证监【会】已【对】康历史教训药业【定】性【为】财务造假,其【在】货币高丽项目,累计虚增货币高丽高达887亿元,金额【之】高实属罕【见】。教授认【为】,等待康历史教训药业【的】将【不】仅仅【是】【行】政处罚。

公司【会】【不】【会】受【到】更严厉处罚?

2019【年】8月16,证监【会】【发】布公告,【对】康历史教训药业【作】【出】【多】项处罚。证监【会】称,康历史教训药业财务造假情况,【是】【有】预谋、【有】组织,【长】期、系统实施财务造假【行】【为】,恶意欺骗投资者,影响极【为】恶劣,【后】果特别严重。证监【会】措辞【用】语【之】严厉实属罕【见】。

申万宏源证券研究【所】首席市场教授桂浩明接受《证券报》记者采访【时】表示,康历史教训药业财务造假【对】市场造【成】【了】较【为】恶劣【的】影响。首先,该公司系统性、【有】计划、【全】【面】【地】造假。【这】【种】造假【行】【为】,【从】根【本】【上】【动】摇【了】【人】【们】【对】【上】市公司【的】信任。其次,造假【行】【为】当【中】【也】涉及【了】相应【的】【中】介机构,【中】介机构【在】缺乏足够依据【的】情况【下】【出】具【了】相应【的】证明,【中】介机构【作】【为】资【本】市场【的】“【看】门【人】”,此【种】【行】【为】【会】使市场变【得】毫无诚信,影响公众信任感。另外,其持续性造假【也】反映【出】【法】律【法】规存【在】【一】些短板。

桂浩明【进】【一】步【对】记者表示,应该【从】整【个】资【本】市场【的】高度【去】理解其危害性,如果【说】【上】市公司很严重【的】造假【行】【为】【能】够【在】市场【中】【长】期持续【下】【去】,【而】【中】介机构利【用】【自】己【的】公信力予【以】持续,监管机构【又】【不】【能】【有】效【地】【发】挥【作】【用】,【那】么【在】【这】【种】情况【下】,投资者无【法】信任市场【的】情绪蔓延,【这】【会】给资【本】市场带【来】较【大】【的】打击。

“康历史教训药业【的】造假【对】投资【人】【的】投资热情【和】信心造【成】较【大】【的】打击,【对】监管层造【成】较【大】【的】震【动】。”首【都】市京师律师【事】务【所】合伙【人】曾鸣【在】接受《证券报》记者采访【时】表示,该【事】件将导致其股价【大】跌,甚至【长】期低迷,【有】退市【的】【可】【能】。财务造假【的】根【本】原因【是】利益驱【动】,原证券【法】处罚【过】低【是】【一】【个】重【要】原因,违【法】收益较【大】,违【法】【成】【本】【过】低,【是】市场造假【的】普遍原因。

相关业内【人】士【对】《证券报》记者表示,康历史教训药业【的】财务造假实际【上】涉及【两】【个】【问】题,【一】【是】公司试图【在】短期内做【大】,但【是】缺乏必【要】【的】项目;【二】【是】存【在】【着】挪【用】公司资【产】【的】【行】【为】,【进】【行】【一】些【没】【有】【经】【过】相关审核程序【的】投资。

该业内【人】士认【为】,康历史教训药业造假【的】结果,【就】【是】使【得】公司【以】往【的】财务状况变【得】完【全】【不】【可】信,【这】【家】公司【的】信【用】已【经】破【产】。

【在】证监【会】【的】【行】政处罚告知书披露【后】,【对】【于】康历史教训药业处罚程度重【不】重、【是】否【会】退市、【是】否涉及刑【事】责任、投资者诉讼【问】题等,【都】【成】【了】市场关注【的】焦点。

【在】现【行】证券【法】【中】,【对】财务造假【的】顶格处罚【为】60万元【和】终身证券市场禁入,康历史教训药业实控【人】受【到】【的】处罚,实际【上】【在】当【时】【来】【看】,【为】顶格处罚。

【对】【于】【这】【样】【的】惩罚力度,货币【时】代证券首席【经】济【学】【家】潘向东【在】接受《证券报》记者采访【时】表示,证监【会】【对】康历史教训药业【的】相关处罚虽然【看】【起】【来】弱【于】预期,但【是】【在】原【来】【法】律【法】规允许范围内,已【经】【是】比较严重【的】处罚。

“康历史教训药业【有】退市风险,【不】【过】【一】旦退市,【一】些【中】【小】投资者【可】【能】【面】临损失,【后】续【是】否退市【还】【要】【看】康历史教训药业财务指标,目【前】【来】【看】,扣除虚增【部】【分】,康历史教训药业财务指标尚【不】满足退市条件。”潘向东表示,监管层将坚持【法】治、专业原则,加快办案【进】度,【对】涉嫌犯罪【的】,严格按照【有】关规【定】移送司【法】机关追究刑【事】责任。

曾鸣认【为】,因货币【的】证券【法】尚未正式实施,证监【会】只【能】按照目【前】【的】【法】律【对】其罚款【和】市场禁入,但【是】,因其造假金额巨【大】,且【所】涉及【行】业【为】与【国】【人】群众身体健康息息相关【的】【行】业,负【面】影响较【大】,【有】【可】【能】【会】加重处罚。根据刑【法】相关规【定】,提供虚假财务【会】计报告,造【成】股东【和】投资【人】重【大】利息损失【的】,其负责【人】【和】【主】管【人】员,【有】【可】【能】【还】【要】承担刑【事】责任。【这】【要】视其实际造【成】【的】损害结果【而】【定】。

证监【会】【也】公开表示,【对】【于】康历史教训药业涉案当【事】【人】,涉嫌犯罪【的】,严格按照【有】关规【定】移送司【法】机关追究刑【事】责任。

曾鸣表示,【行】政【法】【一】般【没】【有】既往【的】溯及力,刑【法】【一】般【是】【从】旧兼【从】轻,即如果货币【的】规【定】处罚更轻,【可】【以】适【用】货币【的】【法】律。但现【在】【对】康历史教训药业【和】【会】计师【事】务【所】【的】处罚,因【为】货币【的】证券【法】【还】【没】【有】【生】效,它【们】【的】【行】【为】【都】【发】【生】【在】货币【的】【法】律颁布实施【之】【前】,【所】【以】【行】政处罚只【能】【是】按照当【时】【的】【法】律规【定】【进】【行】处罚。

【中】介机构该怎么处理?

广东正【中】珠江【会】计师【事】务【所】(【以】【下】简称正【中】珠江),【可】【以】【说】【是】康历史教训药业【的】“老朋友”。【在】康历史教训药业2001【年】IPO【的】【时】候,正【中】珠江便【是】其【中】介机构,直【到】2018【年】【年】报,【十】【多】【年】间正【中】珠江均【为】康历史教训药业【的】【年】报审核【会】计师【事】务【所】。

【而】2016【年】【和】2017【年】,正【中】珠江给康历史教训药业【的】【年】报审计意【见】,均【为】“标准无保留意【见】”。2018【年】【年】报,【是】【十】【多】【年】【来】正【中】珠江【所】第【一】次【为】康历史教训药业【出】具非标审计意【见】,且仅【为】“保留意【见】”。

2019【年】5月份,【作】【为】康历史教训药业【的】审计机构,广东正【中】珠江【会】计师【事】务【所】因涉嫌违反证券相关【法】律【法】规,被证监【会】立案调查。

“【会】计师【事】务【所】【在】【上】市公司财务造假【过】程【中】【有】【可】【能】存【在】审查【不】严【的】【过】失,【也】【可】【能】存【在】明知造假【而】予【以】协助【的】故意【可】【能】者放任。”曾鸣认【为】,【会】计师【事】务【所】应该谨遵【会】计准则【要】求,勤勉尽责,敬畏【法】律,敬畏市场,【为】广【大】投资【人】当【好】“【看】门【人】”【的】角色。

相关【会】计师【事】务【所】【会】计师【对】记者表示,审计机构既承担【了】【上】市公司【的】【年】审公司,【同】【时】【也】受雇【于】相应审查【的】【上】市公司,相当【于】【上】市公司【也】【是】审计机构【的】客户,【要】【在】审计【过】程【中】做【到】绝【对】【的】客观严格【还】【是】【有】【一】【定】难度。

据【了】解,康历史教训药业付给正【中】珠江【的】审计费【用】【也】【是】逐【年】增【长】,【到】2018【年】度,康历史教训药业需【要】向正【中】珠江财务报表审计费【用】500万元,【在】当【年】正【中】珠江审计【的】【上】市公司【里】【面】,【这】【个】审计费【用】排名较【为】靠【前】。

【对】【于】【会】计师【事】务【所】【会】受【到】怎【样】【的】处罚,曾鸣认【为】,货币【的】证券【法】加【大】【了】【对】【中】介机构【的】处罚力度,未勤勉尽责【的】,【可】【以】处业务收入5倍-10倍【的】罚款,较原【来】【的】1倍-5倍【的】罚款加【大】【了】处罚力度,严重【的】,【可】【以】暂停【可】【能】禁止其【从】【事】证券服务业务。构【成】犯罪【的】,【可】【以】移送司【法】。【在】注册制【下】【的】【中】介机构【的】【作】【用】【在】某【种】程度【上】充当【了】市场【的】【和】监管层【的】“眼睛”【和】“耳朵”,【是】市场【的】良心,【他】【们】【出】具【的】报告【和】意【见】【成】【为】市场投资【的】重【要】甚至【是】【全】【部】【的】参考依据,因此,其【作】【用】特殊,责任重【大】。

“【这】意味【着】正【中】珠江除【了】罚款【之】外,【有】停业【的】【可】【能】。”潘向东认【为】,【长】期【以】【来】,【我】【国】证券【行】业违【法】处罚较轻,【不】【能】很【好】【地】【起】【到】威慑【作】【用】,此次货币证券【法】较【大】幅度提高【行】政罚款额度,【可】【以】加【大】违【法】违规【成】【本】,【对】【于】促【进】资【本】市场【长】期健康【发】展具【有】重【要】【作】【用】。【一】【方】【面】,【一】旦【出】现造假【和】违规【行】【为】将【会】接受【法】律严惩,达【成】【中】介机构【和】【上】市公司优胜劣汰机制。另【一】【方】【面】,加重【了】【对】投资者【的】保护。【这】【会】提高【上】市公司质量,【有】助【于】克服【我】【国】资【本】市场牛短熊【长】【的】现状,提高【对】【长】期高丽【的】吸引力,增强资【本】市场内【在】稳【定】性。

 

(责任编辑:华青剑)



 祖【国】【经】济网声明:股市资讯【来】源【于】合【作】媒体及机构,属【作】者【个】【人】观点,仅供投资者参考,并【不】构【成】投资建议。投资者据此操【作】,风险【自】担。

打开微信,点击底【部】【的】“【发】现”,使【用】 “扫【一】扫” 即【可】将网页【分】享【到】【我】【的】朋友圈。

康美药业,造假,珠江,处罚,证券法

您可能还会对下面的文章感兴趣:

最新评论 查看所有评论
加载中......
发表评论